加拿大央行:房贷月供可能飙升 40%

加拿大央行估计,在未来几年内续贷的抵押贷款借款人的每月还款额将激增 20% 至 40%。

到目前为止,大部分借款人还没有感受到更高利率的刺痛,因为他们的抵押贷款每月还款额是固定的。但该银行表示,到 2026 年,几乎所有借款人都必须更新抵押贷款,从而导致更高的还款额。

“鉴于借贷成本上升,加拿大央行比去年更加关注家庭偿还债务的能力,”央行在其年度金融体系审查中表示。 “随着抵押贷款的更新,预计未来几年将有更多家庭面临财务压力。”

央行还强调了与全球银行体系压力相关的风险,近几个月来随着几家美国银行的倒闭,这种压力已经凸显出来。利率的快速上升暴露了整个金融体系的裂缝,央行警告称,业务模式依赖低利率的金融机构尤其容易受到攻击。

该银行表示,在央行开始将基准利率从 0.25% 上调至 4.5% 之前,与去年 2 月相比,大约三分之一的加拿大抵押贷款的还款额已经增加。大多数抵押贷款借款人将在未来三年内续约,其中大部分将在 2025 年和 2026 年续约。

浮动利率抵押贷款的借款人承担了最大的利率上涨,因为他们的贷款与加拿大银行的基准利率挂钩。但鉴于大多数浮动利率借款人的月供是固定的,他们不必每个月支付更多的钱。相反,他们每月支付的更高份额用于支付利息,这将他们的摊销期延长至 30 年以上。

当这些借款人续贷时,除非他们再融资并申请新的抵押贷款,否则他们将被要求恢复到原来的摊销时间表。根据央行的计算,如果他们在续约时保持原来的摊销期,他们的付款将不得不增加 40%。

对于利率在贷款期限内保持稳定的固定利率抵押贷款的借款人,银行估计他们的每月还款额将增加 20% 至 25%。

鉴于就业市场依然强劲且失业率很低,该银行表示,更高的抵押贷款支付“对大多数家庭来说应该是可以控制的”。但是,该银行还表示,对某些家庭的影响将更大。

该银行高级副行长卡罗琳·罗杰斯 (Carolyn Rogers) 驳回了永久延长新抵押贷款的最大摊销期限的想法。但她表示,延长现有借款人的摊销期限有助于缓解那些因抵押贷款支付而苦苦挣扎的人。

该银行表示,一些财务压力的迹象开始出现,特别是在疫情利率接近于零的房地产狂潮期间购买的房主中。报告称,与 2017 年至 2018 年申请抵押贷款的家庭相比,在 2020 年至 2022 年期间申请抵押贷款的家庭背负的信用卡债务平均高出约 17%。

较高的借贷成本引发了去年的房价下跌。这削弱了房主财产的净值,并使一些借款人的贷款陷入困境,他们欠的钱超过了财产的当前价值。

除了加拿大房地产业带来的风险外,央行还指出了全球金融体系的脆弱性,这最终可能会波及加拿大的银行。

全球利率上升导致债券价格暴跌,给金融机构的资产负债表造成巨大损失。这对硅谷银行来说是致命的,该银行在其债券投资组合亏损的消息引发银行挤兑后于 3 月倒闭。此后,美国另外3家区域性银行相继倒闭。

利率上升也增加了银行融资成本,并在市场意想不到的角落产生了波动。

最值得注意的是,去年秋天债券价格的突然波动让英国养老基金措手不及,迫使他们清算所持债券以满足追加保证金的要求。这几乎使政府债券市场崩溃,并迫使英格兰银行进行干预以防止抛售。

加拿大央行表示:“这些事件暴露了脆弱性,尤其是依赖低利率和低波动性环境的商业模式,并提醒人们风险可能会迅速出现和蔓延。”

加拿大的银行基本上没有受到美国和欧洲动荡的影响。但中央银行警告说,加拿大的金融机构“无法免受国际发展的影响”。

加拿大银行严重依赖融资,即在市场上筹集资金为其贷款活动提供资金。如果全球信贷市场失灵,就像 2020 年 3 月疫情开始时和 2008 年金融危机期间发生的那样,这会使它们变得脆弱。

他们还面临可能增加波动性的金融体系结构变化。数字银行和社交媒体的结合似乎加快了银行挤兑的速度,硅谷银行的迅速倒闭就是明证。资产管理行业在过去十年的发展可能使银行更难在现金突然涌入的情况下向债券市场提供流动性。

加拿大央行行长 Tiff Macklem 在新闻发布会上表示:“如果全球金融压力再次出现并证明更加持久,加拿大可能会看到更显着的溢出效应。尤其是如果压力引发严重的全球衰退并与现有的脆弱性相互作用。”

但央行同时表示,该国的银行体系应该能够承受重大冲击。

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